一、三大協(xié)會(huì)NFT風(fēng)險(xiǎn)提示

2022年4月13日，中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融協(xié)會(huì)、中國(guó)銀行業(yè)協(xié)會(huì)、中國(guó)證券業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布《關(guān)于防范NFT相關(guān)金融風(fēng)險(xiǎn)的倡議》（簡(jiǎn)稱《倡議》）?！冻h》從正反兩方面明確了當(dāng)下對(duì)NFT產(chǎn)業(yè)的一些基本認(rèn)識(shí)，可以說(shuō)有利于NFT產(chǎn)業(yè)行穩(wěn)致遠(yuǎn)。

《倡議》在“堅(jiān)決遏制NFT金融化證券化傾向，從嚴(yán)防范非法金融活動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，自覺(jué)遵守以下行為規(guī)范”具體提到，“不通過(guò)分割所有權(quán)或者批量創(chuàng)設(shè)等方式削弱NFT非同質(zhì)化特征，變相開(kāi)展代幣發(fā)行融資（ICO）”。

《倡議》發(fā)布后，有關(guān)NFT產(chǎn)品發(fā)行合規(guī)問(wèn)題備受關(guān)注。我們從原創(chuàng)作品的NFT產(chǎn)品發(fā)行相關(guān)基本問(wèn)題出發(fā)，分析NFT產(chǎn)品發(fā)行與分割所有權(quán)、批量創(chuàng)設(shè)與變相代幣融資的區(qū)別與聯(lián)系，并作相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)提示和操作建議。

二、與NFT產(chǎn)品發(fā)行相關(guān)的著作財(cái)產(chǎn)權(quán)

我國(guó)《著作權(quán)法》規(guī)定，復(fù)制權(quán)、發(fā)行權(quán)和信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)等都屬于著作財(cái)產(chǎn)權(quán)：（五）復(fù)制權(quán)，即以印刷、復(fù)印、拓印、錄音、錄像、翻錄、翻拍、數(shù)字化等方式將作品制作一份或者多份的權(quán)利；（六）發(fā)行權(quán)，即以出售或者贈(zèng)與方式向公眾提供作品的原件或者復(fù)制件的權(quán)利；（十二）信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)，即以有線或者無(wú)線方式向公眾提供，使公眾可以在其選定的時(shí)間和地點(diǎn)獲得作品的權(quán)利。

《著作權(quán)法》還規(guī)定，著作權(quán)人可以許可他人行使上述權(quán)利，并依照約定或者本法有關(guān)規(guī)定獲得報(bào)酬。著作權(quán)人可以全部或者部分轉(zhuǎn)讓上述權(quán)利，并依照約定或者本法有關(guān)規(guī)定獲得報(bào)酬。

三、原創(chuàng)作品復(fù)制權(quán)、發(fā)行權(quán)和信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)的行使

傳統(tǒng)非互聯(lián)網(wǎng)條件下，將原創(chuàng)作品復(fù)制后以有償或無(wú)償方式向公眾公開(kāi)發(fā)行，并沒(méi)有數(shù)量限制，相反對(duì)創(chuàng)作者而言應(yīng)該是越多越好，因?yàn)檫@樣可以更讓作者獲得更多的收益。

當(dāng)作品通過(guò)傳統(tǒng)互聯(lián)網(wǎng)進(jìn)行傳播時(shí)，可以由網(wǎng)站提供用戶訪問(wèn)權(quán)，本質(zhì)上是一種賦予用戶到服務(wù)器上讀取相應(yīng)作品數(shù)據(jù)的行為；也可以直接將作品復(fù)制后的數(shù)據(jù)包以在線形式發(fā)送給用戶。

由于網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)復(fù)制的便利性且難以特定化，一般采用賦予用戶特定訪問(wèn)權(quán)限的形式實(shí)現(xiàn)傳播，但對(duì)于用戶的數(shù)量并無(wú)限制，用戶通過(guò)向原創(chuàng)作者或授權(quán)方支付使用費(fèi)用獲得訪問(wèn)權(quán)，用戶越多，創(chuàng)作者獲得的收益也越多。

四、NFT產(chǎn)品發(fā)行是行使作品復(fù)制權(quán)、發(fā)行權(quán)和信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)

NFT產(chǎn)品也可以實(shí)現(xiàn)類似的功能，即賦予用戶訪問(wèn)權(quán)獲得特定數(shù)據(jù)作品的訪問(wèn)，或者直接獲得特定化的原創(chuàng)作品數(shù)據(jù)包。因此，原創(chuàng)作品發(fā)行NFT產(chǎn)品的法律性質(zhì)，是行使作品數(shù)字化形式的復(fù)制權(quán)和信息網(wǎng)絡(luò)傳播權(quán)的行為，是將原創(chuàng)作品進(jìn)行復(fù)制后，并將特定化的復(fù)制品通過(guò)網(wǎng)絡(luò)傳播給用戶的行為。

五、原創(chuàng)作者有權(quán)就同一作品發(fā)行多份NFT產(chǎn)品

由于NFT產(chǎn)品本質(zhì)上是原創(chuàng)作品特定化的復(fù)制品，理論上原創(chuàng)作者有權(quán)發(fā)行特定數(shù)量的NFT產(chǎn)品，當(dāng)然基于實(shí)現(xiàn)商業(yè)操作特點(diǎn)，發(fā)行方需要向用戶公開(kāi)發(fā)行信息，比如NFT產(chǎn)品本身是作品功能（比如就明確就是原創(chuàng)作品的復(fù)制品），總共發(fā)行多少、發(fā)行價(jià)格，分幾次發(fā)行等。

六、原創(chuàng)作者將作品分割發(fā)行應(yīng)是發(fā)行再創(chuàng)作形成的新作品

當(dāng)將一個(gè)原創(chuàng)作品分割成若干份，如果所分割的這每一份獨(dú)自構(gòu)成具有原創(chuàng)性的獨(dú)特審美價(jià)值的新作品，那么這屬于對(duì)原創(chuàng)作品的再創(chuàng)作后將其復(fù)制發(fā)行給公眾的行為。

七、發(fā)行NFT產(chǎn)品必須具有版權(quán)或獲得許可

在傳統(tǒng)藝術(shù)流轉(zhuǎn)模式中，藝術(shù)品收藏家擁有的只是實(shí)體限量版印刷品本身，但不會(huì)擁有原創(chuàng)作品的任何權(quán)利的所有權(quán)。NFT作品相當(dāng)于該等實(shí)體限量版印刷品。

根據(jù)著作權(quán)法律規(guī)定，具有一定載體的原創(chuàng)作品，可以獲得版權(quán)保護(hù)。有觀點(diǎn)認(rèn)為，買(mǎi)家的NFT產(chǎn)品不具有版權(quán)，因?yàn)樗皇谴砹藚^(qū)塊鏈編號(hào)而不構(gòu)成原創(chuàng)作品。從創(chuàng)建者角度，NFT創(chuàng)建者只能將他們擁有版權(quán)的藝術(shù)品創(chuàng)建為NFT產(chǎn)品，以避免任何侵犯版權(quán)的行為。

八、通常NFT產(chǎn)品購(gòu)買(mǎi)者不具有原創(chuàng)作品的版權(quán)

通常而言，NFT產(chǎn)品是一個(gè)基于區(qū)塊鏈記錄的特定的區(qū)塊鏈認(rèn)證副本。它不提供對(duì)元數(shù)據(jù)或原創(chuàng)作品每個(gè)版本的復(fù)制品或NFT的基礎(chǔ)版權(quán)相應(yīng)權(quán)利。由于每個(gè)NFT都有特定的序列號(hào)或 "數(shù)字指紋"（哈希）而無(wú)法復(fù)制。哈希值是由單個(gè)數(shù)字文件產(chǎn)生的加密密鑰，它只相當(dāng)于該材料的一個(gè)副本，版權(quán)將保留在藝術(shù)作品的創(chuàng)作者那里。

九、NFT產(chǎn)品作為數(shù)字產(chǎn)品通常不應(yīng)包含金融屬性

根據(jù)《數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》（DIGITAL ECONOMY PARTNERSHIP AGREEMENT，簡(jiǎn)稱DEPA）的規(guī)定，數(shù)字產(chǎn)品是一個(gè)計(jì)算機(jī)程序、文本、視頻、圖片、錄音或其他數(shù)字編碼的，為商業(yè)銷售或分銷、能被電子傳輸?shù)漠a(chǎn)品。

NFT產(chǎn)品是基于數(shù)字編碼且能被電子傳輸?shù)漠a(chǎn)品，其表現(xiàn)形式包括計(jì)算機(jī)程序、文本、視頻、圖片、錄音等，符合數(shù)字產(chǎn)品的特征。DEPA明確數(shù)字產(chǎn)品不包括金融工具的數(shù)字化代表。DEPA對(duì)數(shù)字產(chǎn)品貿(mào)易屬于貨物貿(mào)易還是服務(wù)貿(mào)易不持立場(chǎng)。

十、風(fēng)險(xiǎn)提示及相關(guān)建議

1、NFT產(chǎn)品在發(fā)行時(shí)，除在技術(shù)上與虛擬貨幣作區(qū)別外，在業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)上應(yīng)與虛擬貨幣做出明顯區(qū)分，即使其具有使用價(jià)值，有關(guān)部門(mén)鼓勵(lì)在原作品上的加工利用和再創(chuàng)作，尤其不能對(duì)NFT產(chǎn)品作任何收益回報(bào)承諾，并最大可能保障NFT產(chǎn)品發(fā)行信息公開(kāi)透明，保障參與用戶的知情權(quán)、選擇權(quán)和公平交易權(quán)，包括發(fā)行方需要向用戶公開(kāi)發(fā)行信息，比如NFT產(chǎn)品本身是作品功能（比如就明確就是原創(chuàng)作品的復(fù)制品），總共發(fā)行多少、發(fā)行價(jià)格，分幾次發(fā)行等。

尤其是目前國(guó)內(nèi)基本上是以聯(lián)盟鏈為基礎(chǔ)發(fā)行NFT產(chǎn)品，而且大多數(shù)參與競(jìng)購(gòu)的用戶并不能夠通過(guò)操作區(qū)塊鏈賬戶來(lái)查看鏈上數(shù)據(jù)和進(jìn)行相關(guān)資產(chǎn)的鏈上操作，因此發(fā)行方和平臺(tái)方對(duì)于保障NFT產(chǎn)品發(fā)行的信息透明就非常重要，否則無(wú)論是就原創(chuàng)作品發(fā)行多份NFT產(chǎn)品，還是其他以再創(chuàng)作形式發(fā)行多份作品，很可能會(huì)構(gòu)成欺詐、價(jià)格操縱，甚至被有關(guān)人員用于進(jìn)行洗錢(qián)、電信詐騙等違法犯罪活動(dòng)。

2、如果對(duì)原創(chuàng)作品進(jìn)行拆分，比如把某個(gè)NFT產(chǎn)品分成N個(gè)部分，用戶每次購(gòu)其中一個(gè)部分，分N次購(gòu)買(mǎi)之后可以集齊、組成一個(gè)完整NFT產(chǎn)品的形式，這屬于分割所有權(quán)，那么此時(shí)每個(gè)用戶購(gòu)買(mǎi)持有的并不具有對(duì)原創(chuàng)作品復(fù)制品的完整使用權(quán)。

如果對(duì)原創(chuàng)作品進(jìn)行拆分，用戶持有拆分后的NFT產(chǎn)品即享有對(duì)該作品的分紅權(quán)利，則此時(shí)NFT作品成為原作品的分紅憑證，相對(duì)于作品原件而言已經(jīng)失去了使用權(quán)，此時(shí)已經(jīng)具有一種投資屬性，此時(shí)具體現(xiàn)金流需要得到監(jiān)管。

在將原創(chuàng)作品分割成若干份并將其復(fù)制向公眾發(fā)行時(shí)，所分割成的部分必須獨(dú)立構(gòu)成作品，相當(dāng)于對(duì)原創(chuàng)作品的再創(chuàng)作，應(yīng)具有社會(huì)公眾公眾的相應(yīng)審美價(jià)值，而不能將原創(chuàng)作品分割所有權(quán)發(fā)行，更不能成為原作品的分紅憑證。

3、如何理解“不通過(guò)分割所有權(quán)或者批量創(chuàng)設(shè)等方式削弱NFT非同質(zhì)化特征，變相開(kāi)展代幣發(fā)行融資（ICO）”？

根據(jù)2022年3月1日起施行的《最高人民法院關(guān)于審理非法集資刑事案件具體應(yīng)用法律若干問(wèn)題的解釋》（以下稱《非法集資案件司法解釋》或該解釋），非法集資犯罪案件主要包括兩類，即非法吸收公眾存款和集資詐騙。其中，違反國(guó)家有關(guān)金融管理法律規(guī)定，向社會(huì)公眾吸收資金，需要同時(shí)滿足四個(gè)條件，則將被認(rèn)定為非法吸收公眾存款，包括：一是未經(jīng)有關(guān)部門(mén)依法許可或者借用合法經(jīng)營(yíng)的形式吸收資金，比如需要許可的未經(jīng)依法許可，或者形式上合法經(jīng)營(yíng)但實(shí)質(zhì)上是非法吸收資金；二是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)、媒體、推介會(huì)、傳單、手機(jī)信息等途徑向社會(huì)公開(kāi)宣傳，即以各種形式意圖進(jìn)行公開(kāi)宣傳；三是承諾在一定期限內(nèi)以貨幣、實(shí)物、股權(quán)等方式還本付息或者給付回報(bào)，即承諾各種形式的回報(bào)；四是向社會(huì)公眾即社會(huì)不特定對(duì)象吸收資金，面向不特定對(duì)象，且明確如果只針對(duì)親友或單位內(nèi)部的則屬于特定對(duì)象。

如果NFT產(chǎn)品發(fā)行符合以上特征，則可能構(gòu)成非法吸收公眾存款；如果以非法占有為目的，還使用詐騙的方法的，則可能構(gòu)成集資詐騙罪。

如前所述，分割所有權(quán)發(fā)行并不符合NFT產(chǎn)品發(fā)行的內(nèi)在特征，在尊重相關(guān)知識(shí)產(chǎn)權(quán)和其他合法權(quán)益、保障用戶知情權(quán)、選擇權(quán)和公平交易權(quán)基礎(chǔ)上的批量創(chuàng)設(shè)則在一定程度上屬于著作財(cái)產(chǎn)權(quán)的行使。但如果在NFT產(chǎn)品發(fā)行中有任何形式的承諾回報(bào)，或者所發(fā)行的NFT產(chǎn)品已經(jīng)失去或基本失去使用價(jià)值，或者NFT產(chǎn)品主要成為用戶炒作的工具，則可能使NFT產(chǎn)品成為融資工具，將可能被認(rèn)定為構(gòu)成非法集資。

4、在向用戶發(fā)行NFT產(chǎn)品時(shí)，必須尊重原創(chuàng)作品的知識(shí)產(chǎn)權(quán)以及與作品相關(guān)的肖像權(quán)、名譽(yù)權(quán)等民事權(quán)利，不能在用戶宣傳中有其因稀缺而升值等有任何投資價(jià)值的暗示；

從國(guó)內(nèi)市場(chǎng)情況看，包括版權(quán)等權(quán)益的NFT產(chǎn)品是受到鼓勵(lì)的，實(shí)際上這也符合元宇宙中有關(guān)NFT產(chǎn)品的內(nèi)在特點(diǎn)。在創(chuàng)建NFT產(chǎn)品時(shí)，可以賦予NFT產(chǎn)品的知識(shí)產(chǎn)權(quán)授權(quán)許可。用于為原創(chuàng)作品創(chuàng)建NFT產(chǎn)品的技術(shù)協(xié)議可以約定在出售NFT產(chǎn)品時(shí)如何轉(zhuǎn)讓所有權(quán)包括版權(quán)，即NFT創(chuàng)作者（同時(shí)擁有基礎(chǔ)資產(chǎn)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)）可以將其版權(quán)轉(zhuǎn)讓給NFT買(mǎi)家或者作出特定的授權(quán)許可。

作者：張烽，萬(wàn)商天勤律師事務(wù)所合伙人，萬(wàn)商天勤數(shù)字法律專業(yè)委員會(huì)主任，上海區(qū)塊鏈技術(shù)協(xié)會(huì)智庫(kù)專家

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