采購【蘇州滑托板價(jià)格】,選本地企業(yè)[奧立包裝].生產(chǎn)經(jīng)驗(yàn)足，產(chǎn)品質(zhì)量優(yōu),經(jīng)ISO和FGS雙認(rèn)證。173-1548-2513

2017 年前三季度，商業(yè)銀行不良率連續(xù)三個(gè)季度與年初持平，資產(chǎn)質(zhì)量呈現(xiàn)企穩(wěn)趨勢。前三季度宏觀環(huán)境穩(wěn)中向好，經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整的效果開始顯現(xiàn)，疊加商業(yè)銀行加大不良貸款處置核銷力度，助推商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量逐步企穩(wěn)。但也要看到，我國經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動(dòng)力的攻關(guān)期，未來部分領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)仍需加以關(guān)注。

一、風(fēng)險(xiǎn)化解成效開始顯現(xiàn)，不良率增速繼續(xù)回落

2017 年三季度末，商業(yè)銀行不良貸款余額 16704 億元，不良貸款率 1.74%，撥備覆蓋率 180.39%，貸款撥備率 3.13%。雖然不良貸款絕對(duì)規(guī)模仍有小幅增加，但不良率延續(xù)了上半年穩(wěn)定向好的態(tài)勢，三季度繼續(xù)與年初持平，實(shí)現(xiàn)了資產(chǎn)質(zhì)量的逐步企穩(wěn)。不良貸款占比和關(guān)注類貸款占比實(shí)現(xiàn)一平一降。2017年前三個(gè)季度，不良貸款和關(guān)注類貸款余額分別增長1581億元和694億元，同比少增614億元和5222億元；占比分別為1.74%和3.56%，不良貸款占比與年初持平，關(guān)注類貸款占比較年初下降0.31個(gè)百分點(diǎn)。從單季情況看，三季度不良貸款增長346億元，同比增幅繼續(xù)回落；不良貸款占比自去年底連續(xù)四個(gè)季度持平，資產(chǎn)質(zhì)量逐步企穩(wěn)。這一狀況主要得益于今年經(jīng)濟(jì)增長提速帶來的企業(yè)盈利狀況改善，尤其是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革下的各項(xiàng)降杠桿和去產(chǎn)能政策為前兩年表現(xiàn)相對(duì)較弱的上游 行 業(yè)注入了新的活力，帶動(dòng)行業(yè)貸款質(zhì)量回升。而關(guān)注類貸款余額和占比的同步下降在一定程度上緩解了未來資產(chǎn)質(zhì)量下行的壓力。

撥備水平穩(wěn)中有升，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力繼續(xù)提升。2017 年三季度末，商業(yè)銀行貸款損失準(zhǔn)備余額為 30133 億元，較年初增長 3457億元。在貸款損失準(zhǔn)備金持續(xù)增加和行業(yè)不良貸款運(yùn)行趨勢企穩(wěn)的情況下，貸款損失準(zhǔn)備金余額增速繼續(xù)明顯高于不良貸款增速，推動(dòng)撥備覆蓋率較年初增加 3.99 個(gè)百分點(diǎn)至 180.39%，貸款撥備率也較年初提升 5 個(gè)基點(diǎn)至 3.13%，風(fēng)險(xiǎn)抵補(bǔ)能力繼續(xù)增加。從撥備使用的情況看，隨著不良資產(chǎn)處置渠道不斷拓寬和利潤增速回升，商業(yè)銀行具備更充足的財(cái)務(wù)資源來進(jìn)行不良資產(chǎn)的處置與核銷。根據(jù)上市銀行披露的數(shù)據(jù)，16 家主要上市銀行第三季度使用撥備核銷超過 1400 億元，保持去年同期水平。因此，較大規(guī)模核銷仍是當(dāng)前商業(yè)銀行降低存量不良貸款推動(dòng)不良率企穩(wěn)的重要原因之一。

二、未來新增不良貸款壓力依然存在

雖然宏觀經(jīng)濟(jì)穩(wěn)中向好的趨勢有助于商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定，但也要看到，我國經(jīng)濟(jì)正處在轉(zhuǎn)變發(fā)展方式、優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、轉(zhuǎn)換增長動(dòng)力的攻關(guān)期，未來部分領(lǐng)域的潛在風(fēng)險(xiǎn)仍需加以關(guān)注。逾期和關(guān)注類貸款下遷壓力仍存，不良規(guī)模難言見頂。三季度商業(yè)銀行關(guān)注類貸款占比為 3.56%，且絕對(duì)規(guī)模仍相對(duì)較大，其下遷壓力不容忽視。從主要上市銀行情況看，上半年關(guān)注類貸款遷徙率為 18.95%，雖然略有好轉(zhuǎn)，但與 2010 年 10%左右的水平還有較大的差距。同時(shí)，逾期貸款占比達(dá)到 2.50%較不良率高近 1 個(gè)百分點(diǎn)，兩者之間的差額達(dá)到 4792 億元。這些數(shù)據(jù)表明，近年來商業(yè)銀行資產(chǎn)組合中的潛在風(fēng)險(xiǎn)尚未完全釋放完畢，不良貸款仍有一定的增長空間。

債券市場信用違約風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)可能對(duì)資產(chǎn)質(zhì)量形成一定影響。2016 年以來，國內(nèi)信用債市場違約的現(xiàn)象持續(xù)增加，據(jù)統(tǒng)計(jì)，2017年 1月份-10 月份，國內(nèi)信用債市場有 36 只債券違約，違約債券余額 255 億元。在債券市場進(jìn)行直接融資的企業(yè)，一般為行業(yè)地位較為領(lǐng)先的大中型企業(yè)，這類企業(yè)違約事件的增加不但顯示出企業(yè)自身運(yùn)行狀況、資金面狀況和投資戰(zhàn)略等諸多方面的問題，也在一定程度反映出部分行業(yè)經(jīng)營確實(shí)出現(xiàn)了整體性的問題。這不但會(huì)增加行業(yè)本身的不良貸款，也會(huì)對(duì)上下游或產(chǎn)業(yè)鏈上的行業(yè)和企業(yè)的信用狀況產(chǎn)生影響。同時(shí)，債券違約事件的增加也不利于企業(yè)債券發(fā)行市場的發(fā)展，加劇部分負(fù)債率較高的企業(yè)資金鏈緊張的狀況，進(jìn)而對(duì)商業(yè)銀行的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生負(fù)面影響。

下游 行 業(yè)利潤率收窄可能蘊(yùn)含一定潛在風(fēng)險(xiǎn)。隨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的深入推進(jìn)，上游 行 業(yè)供需狀況改善，價(jià)格有所回升，但從 CPI的運(yùn)行情況看，中上游產(chǎn)品價(jià)格的上漲并未有效地向下游傳導(dǎo)，下游企業(yè)利潤不可避免地會(huì)受到一定壓縮。從運(yùn)行層面看，雖然工業(yè)企業(yè)整體利潤連續(xù)保持較快增長勢頭，但 1月份-9 月份商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量上游 行 業(yè)與中下游 行 業(yè)的盈利情況分化較為明顯，上游 行 業(yè)盈利改善整體好于中下游 行 業(yè)。其中，煤炭開采和洗選業(yè)、黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)利潤總額同比增長 7.2 倍和 1.2 倍，而專用設(shè)備制造業(yè)、通用設(shè)備制造業(yè)、電氣機(jī)械和器材制造業(yè)、食品制造業(yè)等中下游的行業(yè)利潤同比增速均相對(duì)緩慢。我國下游 行 業(yè)利潤水平本來就相對(duì)有限，抗風(fēng)險(xiǎn)能力也相對(duì)較弱，利潤率的進(jìn)一步收窄可能會(huì)增加企業(yè)經(jīng)營的不確定性。

如果房地產(chǎn)市場縮量調(diào)整的狀況長期持續(xù)對(duì)商業(yè)銀行資產(chǎn)質(zhì)量平穩(wěn)運(yùn)行不利。2017 年以來，監(jiān)管部門對(duì)房地產(chǎn)的調(diào)控不斷加碼，隨著房地產(chǎn)市場步入調(diào)整期，行業(yè)政策持續(xù)收緊，房地產(chǎn)市場銷售步入下行通道，部分企業(yè)資金回籠速度開始減慢。同時(shí)，房企在國內(nèi)的融資也收到了較為嚴(yán)格的限制，增量資金的來源受到限制。